根据招股书公开披露显示,开心麻花拟向社会公开发行不超过40,000,001股人民币普通股,占发行后总股本的比例不低于10%。拟募集资金7亿元,其中4亿元投资于电影项目,1.5亿元投资于戏剧项目,其余的用于补充流动资金。
2014年-2016年开心麻花前五大客户收入合计占当其主营业务收入的54.64%、72.37%、44.58%,其中第一大客户占主营业务收入的比例分别为45.50%、50.46%、28.47%kaiyun网址下载,2015年和2016年,第一大客户占主营业务收入的比例均超过30%,尽管是因为投资电影,这种依赖大客户取得的营收,在未来并不能保证。
据了解,开心麻花在2015年,投资拍摄首部电影《夏洛特烦恼》取得14.4亿元票房,影视及衍生业务收入大幅增加,整体主营业务收入较2014年度大幅度增长了154.80%。2016年度,开心麻花投资拍摄的第二部电影《驴得水》取得约1.7亿元票房收入,影视及衍生业务收入较2015年度有所减少,也因此致使开心麻花整体营业收入较2015年度减少了23.81%。
开心麻花自创立以来,累计推出原创演出线部,并拍摄《夏洛特烦恼》《驴得水》2部电影,从2010年起,麻花以北京为总部,陆续在全国各地中心城市设立了子公司,进行区域化管理,复制总部模式,在各地拧出了“小开心麻花”,并发展成为我国有影响力的喜剧品牌。
开心麻花刚拍了两部电影,就想闯关创业板IPO,没有《夏洛特烦恼》线亿元投资影视业务。
一个只投资过两部电影,并且影视业绩剧烈波动的公司,怎么保证,未来投资的六部电影能够顺利上映,上映之后是否被观众喜欢,能否卖座,这些都是需要考虑的,通过上市筹资,绝对不是做一份投资预算就可以了,更需要关注,怎么在未来的投资过程中取得良好经济效益。
招股书中显示,2014年-2015年开心麻花主营业务收入主要集中在北京地区,分别占营收总额的63.00%、77.69%、54.76%,虽然经过十几年的发展,开心麻花的演出业务已拓展至全国50个城市,不过营收贡献还是集中在北京地区,从一定程度上讲,开心麻花并没有冲破话剧的固有地域限制。此外,我们还发现,开心麻花投资、参股22家公司,其中有9家2016年都在亏钱,且不包括2016年底和2017年新投资的3家。
放着好好的演出不做,却要玩电影。根据招股书,开心麻花投资于电影的4个亿,将在三年之内投资拍摄《李茶的姑妈》、《浪漫法餐》、《牢友记》《恋爱梦工厂》、《民女枪财主》、《乌龙山伯爵》六部影片,目前尚在筹备阶段——且不说电影能不能符合政策导向、是否通过相关审批备案、获得发行许可证等风险。单看麻花的电影拍摄经验,就能让人捏把汗。
不同于华谊兄弟、光线传媒这种影视巨头,开心麻花只投资过两部电影,尚且处在影视投资的种子阶段,如果执意进军影视,未来业绩注定大幅波动。此外,开心麻花在财务内控规范、大客户依赖、市场集中方面也存在问题。
开心麻花的演出及衍生业务一直都经营不错,如果忽略电影业务不计,2014年-2016年演出及衍生业务毛利分别是8408.58万元、9556.82万元、13920.07万元,合计31885.47万元。热门舞台剧《乌龙山伯爵》、《李茶的姑妈》、《夏洛特烦恼》等产生的收入均超过1000万元。并且,2016年度,公司演出业务较上年度增长37.51%。已经满足创业板上市条件:最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元,且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不少于五百万元,最近一年营业收入不少于五千万元,最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。
红于春晚,紫于《夏洛特烦恼》,开心麻花的名字如今已经红遍大江南北。6月16日,开心麻花报送了申报稿,拟冲刺创业板IPO。
北京开心麻花娱乐文化传媒股份有限公司(开心麻花)成立于2003年,是一家专注于喜剧创作、运营和演出的公司。主营业务为演出及衍生业务、影视及衍生业务和艺人经纪业务,主要是舞台剧和电影。如果此次创业板IPO成功,开心麻花将成为中国话剧第一股。
开心麻花2015年营收达到3.8亿。就在开心麻花IPO前夕,六家机构突击入股,在这轮融资中,开心麻花的估值高达51亿,这家娱乐文化传媒公司,凭借擅长的演出业务,在话剧领域独领风骚,却要用4亿元融资投资影视。
也触及到内控合规这项了。2015年和2016年利润表出现两笔金额分别为416.48万元、500.63万元的销售费用差错更正。2014年现金流量表出现一笔金额为1680万元的差错更正、还有2015年金额为480万元的资本公积的差错更正。即便是真的差错,报告期间,这个都值得我们思考。招股书披露显示,开心麻花出现多处会计差错更正,还是为了上市故意为之,两年之内连续出现大金额会计差错更正,其中,是公司财务系统管理不规范,